近期，疫苗概念徹底帶火了冷鏈物流，連續(xù)多日迎來(lái)漲停潮。在疫苗冷鏈概念的帶動(dòng)下，英特集團(tuán)僅用八個(gè)交易日，總市值就從30.45億元飆升至62.09億元，成功翻倍。除此之外，澳柯瑪、海容冷鏈、四方科技、嘉事堂、冰輪環(huán)境、雪人股份等一系列相關(guān)企業(yè)也出現(xiàn)大幅上漲，與漲停潮同期而至的是多家企業(yè)的公告，公告中有很多企業(yè)表示主營(yíng)業(yè)務(wù)與疫苗冷鏈物流無(wú)關(guān)或關(guān)系極小，那么究竟誰(shuí)才會(huì)是疫苗冷鏈物流的受益企業(yè)？疫苗冷鏈真的有這么大的市場(chǎng)前景嗎？
疫苗冷鏈實(shí)存一定缺口
據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)推算，從新冠疫苗來(lái)看，目前我國(guó)藥企研發(fā)的新冠疫苗需要接種2針-3針為一個(gè)療程。2019年，我國(guó)疫苗領(lǐng)域批簽發(fā)數(shù)量為5.8億支，預(yù)計(jì)新冠疫苗將帶來(lái)28億-42億支的批簽發(fā)增量。若新冠病毒長(zhǎng)期存在，每年僅新增的新冠疫苗運(yùn)輸需求就是往年的數(shù)倍。如果真是這樣，對(duì)疫苗生產(chǎn)存儲(chǔ)、冷鏈運(yùn)輸、末端接種都會(huì)是一個(gè)全新的挑戰(zhàn)。
我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生支出和生物醫(yī)療低溫存儲(chǔ)市場(chǎng)仍有較大提升空間。從行業(yè)空間來(lái)看，我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生支出占GDP的比重僅不到5%，較美國(guó)17%的占比仍有相當(dāng)距離，與英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家10%左右的占比對(duì)標(biāo)，也有較大的提升空間。
這塊蛋糕不是誰(shuí)都有資格吃
疫苗的存儲(chǔ)和運(yùn)輸需要一系列的復(fù)雜過(guò)程，首先，疫苗從生產(chǎn)線(xiàn)到廠(chǎng)家疫苗冷藏庫(kù)，然后由各類(lèi)冷藏運(yùn)輸工具運(yùn)至各地疾控中心的冷庫(kù)存放，各接種點(diǎn)再?gòu)募部刂行牡睦鋷?kù)取貨存放在接種點(diǎn)疫苗柜中，形成一條很長(zhǎng)的冷藏運(yùn)輸、儲(chǔ)存鏈。
面對(duì)這塊新增的大蛋糕，也不是誰(shuí)都有本事吃的。僅從物流鏈方面來(lái)看，疫苗冷鏈難度較高，醫(yī)藥冷鏈運(yùn)輸各項(xiàng)要求嚴(yán)格，一般的生鮮冷鏈企業(yè)要在短期內(nèi)涉足疫苗冷鏈并不容易。
其區(qū)別于一般生鮮冷鏈的難點(diǎn)主要有二：
一是來(lái)自硬件，具體為對(duì)溫度的恒定控制。疫苗制品的保存溫度必須恒定在2℃至8℃之間，超出這個(gè)溫度范圍后蛋白等生物制劑的活性會(huì)受到影響，哪怕是1.9℃也不行。
二是來(lái)自軟件系統(tǒng)。為加強(qiáng)對(duì)疫苗運(yùn)輸?shù)陌踩O(jiān)管，《疫苗法》規(guī)定對(duì)疫苗冷鏈過(guò)程全程監(jiān)控，并對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行托管保持。運(yùn)輸冷鏈上各個(gè)裝置須配有衛(wèi)星定位和溫度傳感裝置，數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)上傳并記錄，并建立可追溯系統(tǒng)，所有數(shù)據(jù)與疾控中心共享，保存十年，以備查詢(xún)。
在能夠做到以上兩點(diǎn)的情況下，想要運(yùn)輸疫苗還必須要通過(guò)相關(guān)認(rèn)證。此前，海南冷鏈運(yùn)輸企業(yè)羅牛山就曾在互動(dòng)平臺(tái)上表示該公司具備儲(chǔ)存和運(yùn)輸疫苗的能力，但因?yàn)椴皇侵鳡I(yíng)業(yè)務(wù)從而未申請(qǐng)疫苗GMP認(rèn)證，目前暫不能開(kāi)展疫苗儲(chǔ)存及運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)業(yè)務(wù)。即便是有相關(guān)資質(zhì)、備受資本青睞的英特集團(tuán)，第三方醫(yī)藥冷鏈物流業(yè)務(wù)收入僅為5萬(wàn)元。
在這里還有一個(gè)被忽視的誤區(qū)，醫(yī)藥冷鏈龍頭并不代表就是疫苗冷鏈龍頭，醫(yī)藥冷鏈企業(yè)并不一定具備疫苗冷鏈運(yùn)輸能力！例如，被認(rèn)為是疫苗冷鏈運(yùn)輸概念股的嘉事堂，明確表示雖然業(yè)務(wù)涉及藥品冷鏈但不涉及疫苗冷鏈。
醫(yī)藥冷鏈企業(yè)相對(duì)市場(chǎng)規(guī)模較大，門(mén)檻較低，參與的企業(yè)也比較多，既有順豐、中國(guó)郵政、京東、DHL等物流公司涉足，又有華潤(rùn)、國(guó)控、廣藥、九州通等傳統(tǒng)醫(yī)藥物流企業(yè)。而疫苗冷鏈運(yùn)輸門(mén)檻相對(duì)要高一些，有相關(guān)資質(zhì)且業(yè)務(wù)比較成熟的企業(yè)并不多。
設(shè)備端企業(yè)
相比模糊不清的運(yùn)輸端，設(shè)備企業(yè)更加清晰
疫苗冷鏈概念的突然火爆，引來(lái)外界的廣泛關(guān)注，眾多上市公司主動(dòng)公告或在互動(dòng)平臺(tái)上為投資者解答公司在疫苗冷鏈領(lǐng)域的發(fā)展情況。從披露的情況來(lái)看，出現(xiàn)有趣的兩極分化，眾多被投資者看好的物流企業(yè)其實(shí)并不涉及疫苗冷鏈運(yùn)輸甚至從未開(kāi)展冷鏈業(yè)務(wù)，反而大多冷鏈設(shè)備制造企業(yè)回應(yīng)相對(duì)明確。
疫苗冷鏈概念火爆后明確回應(yīng)無(wú)此業(yè)務(wù)的企業(yè)：
蘇美達(dá)：公司無(wú)冷鏈配送項(xiàng)目；
羅牛山：未申請(qǐng)疫苗GMP認(rèn)證，目前暫不能開(kāi)展疫苗儲(chǔ)存及運(yùn)輸；
華貿(mào)物流：目前公司未涉及冷鏈物流業(yè)務(wù)；
嘉誠(chéng)國(guó)際：公司目前暫無(wú)冷鏈運(yùn)輸業(yè)務(wù)；
天馬科技：主營(yíng)業(yè)務(wù)未涉及冷鏈物流；
醫(yī)藥：公司現(xiàn)有醫(yī)藥冷鏈物流僅能支持自營(yíng)冷鏈品種配送業(yè)務(wù)；
振德醫(yī)藥：公司目前未涉及冷鏈物流；
君正集團(tuán)：不涉及血液制品、生物醫(yī)藥和冷鏈物流業(yè)務(wù)。
嘉事堂：有醫(yī)藥冷鏈業(yè)務(wù) 但不涉及疫苗冷鏈業(yè)務(wù)
匯鴻集團(tuán)：不涉及醫(yī)藥冷鏈物流業(yè)務(wù)
……
從疫苗冷鏈所使用設(shè)備來(lái)看，涉及到的設(shè)備包括：醫(yī)用冷藏箱、低溫轉(zhuǎn)運(yùn)箱、物流車(chē)以及低溫冷藏庫(kù)等硬件。主營(yíng)冷鏈設(shè)備的上市企業(yè)非常集中，并且醫(yī)用冷藏箱等設(shè)備系醫(yī)用設(shè)備，企業(yè)需持證上崗，擁有生產(chǎn)資質(zhì)的上市企業(yè)更是少之又少。所以疫苗冷鏈設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)的構(gòu)成十分的清晰。
以“醫(yī)用冷藏箱”為關(guān)鍵詞在國(guó)家藥品監(jiān)督管理局網(wǎng)站能夠查詢(xún)到的相關(guān)上市企業(yè)僅海爾生物、澳柯瑪、中科美菱、合肥華凌、凱雪冷鏈五家公司，其中查詢(xún)到與上市公司冰山冷熱有關(guān)聯(lián)關(guān)系的松下冷鏈（大連）有限公司、冰山松洋生物科技（大連）有限公司有多款醫(yī)用冷藏（冷凍）箱產(chǎn)品。（詳見(jiàn)附1）
除上述企業(yè)外，以冷凍冷藏為主營(yíng)業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)上市企業(yè)都與冷鏈運(yùn)輸有著密切關(guān)系，多類(lèi)產(chǎn)品涉及疫苗冷鏈概念，這些企業(yè)業(yè)務(wù)范圍清晰，以冷凍冷藏為主營(yíng)業(yè)務(wù)，是疫苗冷鏈運(yùn)輸繞不開(kāi)的上游產(chǎn)業(yè)鏈。（詳見(jiàn)附2）
附1
附2
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